收益平準金新指引下 對投資人的影響?

凱基投資智庫 ETF研究團隊
2026.08.28 357 次瀏覽

金管會頒布平準金指引,新指引對ETF的影響,投資人可以如何應對?

金管會頒布平準金指引

根據7月1日頒布的金管證投字第1140141657號函《ETF採用收益平準金作為收益分配來源實務指引指引》內容,「ETF實際配息率原則不應超過參考配息率」為本次重點,過去ETF實際配息率過高之不合理之情形,有機會獲得改善。

新指引對ETF的影響

以臺灣高股息ETF為例,過去幾年部分ETF過度上調息率下,降低ETF追蹤能力,導致年度總報酬差異擴大,隨著指引頒布下,ETF與追蹤指數總報酬差異未來可望收斂。因此,儘管未來ETF的配息率可能會因應政策出現調整,但有利於ETF整體報酬表現,因此新指引對於ETF投資人來說並非壞事。

投資人可以如何應對

在指引頒布後,部分較為重視現金流之投資人可能會考慮更換標的,除了找尋更高息率的投資標的外,也可以考慮自行建構現金流或朝海外市場尋找替代方案。而在不同應對方式下,投資人未來需要留意的地方也有些許差異。



凱基投資智庫 ETF研究團隊

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專注於全球與台灣ETF市場研究,持續追蹤資金流向、投資主題及產品發展,並透過淺顯易懂的內容分享ETF知識、投資觀念與配置策略,協助投資人善用ETF打造多元投資組合。

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