什麼是主動式ETF？主動式ETF分為3大目標，美國主動式ETF發展熱絡
什麼是主動式ETF？
凱基投資智庫 ETF研究團隊
2026.08.28 441 次瀏覽
什麼是主動式ETF？
臺灣主管機關已於2024年12月開放ETF新商品，本次除開放主動式ETF外，另外還有多資產ETF，目前已有投信業者向主管機關送件申請首次募集主動式ETF。主動式ETF與被動式ETF差異在於，被動式ETF僅追蹤標的指數績效，主動式ETF則由基金經理人依據特定投資目標與策略，主動構建與調整投資組合。
主動式ETF分為3大目標
主動式ETF的投資目標並非只有打敗大盤，根據貝萊德的資料，主動式ETF依據投資目標大致可分為3類─ 追求超額報酬(Alpha-seeking)、特定投資目標(Outcomes)及特定市場上的曝險(Exposures)，目前美國市場中，追求超額報酬的主動式ETF佔比最高，資產規模佔整體主動式ETF的比重高達8成，特定投資目標的佔比則最小，資產規模佔整體主動式ETF的比重僅3%左右。
美國主動式ETF發展熱絡
美國是全球最早誕生主動式ETF的市場，在2008年3月，由貝爾斯登推出的Bear Stearns Current Yield Fund為全球第一檔主動式ETF，目前全球有約8成的主動式ETF資產管理規模集中在美國，該地區近幾年淨流入金額呈現攀升趨勢，顯示其發展熱絡。
凱基投資智庫 ETF研究團隊
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專注於全球與台灣ETF市場研究，持續追蹤資金流向、投資主題及產品發展，並透過淺顯易懂的內容分享ETF知識、投資觀念與配置策略，協助投資人善用ETF打造多元投資組合。
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