不同加權方式的標普500 ETF優勢分析

目前標普500指數相關ETF，共有4種不一樣的加權方式，觀察近十年績效，市值加權在多數時期表現較佳，非市值加權標普500指數，在2000、2022年發揮出抗跌效果

目前標普500指數相關ETF，共有4種不一樣的加權方式

目前美國市場上市的ETF中，除了追蹤標普500指數的ETF外，尚有3種ETF，其成分股與標普500相同，但採用加權方式不同，包含採用營收加權法、等權重加權法以及分層加權法，這三種加權法的編制出來的結果，都降低了市值加權中，科技股以及前幾大權值股的權重。

觀察近十年績效，市值加權在多數時期表現較佳

觀察2014年至今4種加權指數的年度績效，多數期間市值加權指數表現較佳，尤其是在2020、2023年指數由前幾大權值股拉抬指數表現時期，標普500指數與其他3種加權指數出現了較為明顯的差距。

非市值加權標普500指數，在2000、2022年發揮出抗跌效果

非市值加權的標普500指數在技術性熊市時期則較能發揮出抗跌效果，統計網路泡沫至今6次技術型熊市時期各指數表現，發現當指數下跌主要集中於占比較高的產業或是權值股時，其便能發揮出抗跌效果，若下跌主因主要來自經濟造成的系統性風險，則抗跌效果便較不明顯。若以平均跌幅作為抗跌指標，則以Syntax分層大型股指數表現最為抗跌，標普500營收加權指數次之。