記憶體超級週期 ETF策略有何差異？

今年以來記憶體行情成了AI主流題材之一，發行機構也趁此推出了記憶體相關ETF， ETF知識家藉由本文為各位彙整重點訊息及相關ETF的差異！

AI需求驅動記憶體進入超級週期

根據SemiAnalysis預估，2026年記憶體於超大規模AI資料中心資本支出佔比將來到30%，將近2023年數據的4倍，突顯出AI資料中心對於記憶體的需求大幅擴增。多家投資機構均認為，記憶體將打破過往3-4年的循環，在AI需求大幅牽動下，記憶體已進入超級循環週期(Supercycle)。

記憶體ETF規模擴增速度更勝比特幣ETF

比較目前規模最大的比特幣ETF ─ iShares比特幣信託ETF (IBIT.US) 與規模最大的記憶體ETF ─ Roundhill記憶體ETF (DRAM.US)之資產管理規模變化，可以觀察出記憶體ETF熱度更勝過去的比特幣ETF，在資產管理規模突破100億、150億、200億的時點均較為快速，突顯出目前市場對於記憶體題材的熱度更勝過去的比特幣，記憶體ETF擴增速度快速，也使得國內外媒體爭相報導關注。 

記憶體ETF投資策略大不同

目前美國、日本、香港這些證券商複委託主要市場中，僅美國有掛牌上市2檔相關ETF (截至6月23日)，且2檔ETF在投資策略上差異甚鉅。Roundhill記憶體ETF (DRAM.US)涵蓋全球記憶體生產商，且配置上高度集中在記憶體三大巨頭，美光科技、愛思開海力士、三星電子之佔比超過7成。Tuttle Capital集中式記憶體堆疊ETF (HBMX.US)在持股選擇上則以已開發國家為主，因此未涵蓋不在美國掛牌上市的企業，且投資策略上更加聚焦聚焦AI基礎建設中的記憶體層，此外，投資配置也相對分散。