AI支持實質訂單成長 軟體ETF受惠

AI大型軟體財報與財測皆優於預期，AI應用變現實際案例增加企業資本支出信心，軟體應用潛在市場預計將由SaaS服務與AI代理共同推動，其中AI增速更強

AI大型軟體財報與財測皆優於預期，AI應用變現實際案例增加企業資本支出信心

美國AI軟體應用巨頭Palantir公布第三季財報，第三季營收年增率63%達11.8億美元，優於市場預期的10.9億美元，且淨利4.76億美元較去年同期1.44億美元成長超過3倍。第四季財務預測繼續上調，營收預期13.3億美元遠超過分析師預期11.9億美元，在美國政府持續關門導致部分合約延遲情況下，商業客戶強勁成長顯示AI需求前景樂觀。

軟體應用潛在市場預計將由SaaS服務與AI代理共同推動，其中AI增速更強

AI新創企業的軟體開發應用快速成長，其年營收從零成長至億美元規模的速度強於現有SaaS軟體服務公司，但目前軟體公司加入AI創新功能且與舊有工作流程銜接成功轉型。高盛預期至2030年整體軟體產業潛在市值(TAM)，可以從2025年的約300億美元成長至超過500億美元，其中透過AI代理推動的部分將超過一半，逢回可布局長期趨勢。

資料來源：Bloomberg(左圖)、Goldman Sachs(右圖)，凱基證券整理

資料來源：Bloomberg、iShares，2025年11月5日

資料來源：Bloomberg、Invesco，2025年11月5日

註：上述ETF為美國市場上市ETF，指數編制概念以軟體為題材之ETF，以市值規模最大之前兩檔ETF作為範例介紹，資料截止日2025年11月5日。