降低AI顛覆風險 HALO ETF受關注

高盛、摩根士丹利第一季不約而同提出HALO概念投資框架，降低AI顛覆風險，AI發展快速下，HALO概念可望持續受到市場關注

高盛、摩根士丹利第一季不約而同提出HALO概念投資框架，降低AI顛覆風險

高盛、摩根士丹利於今年第一季不約而同提出HALO投資框架，HALO為重資產、低淘汰風險(Heavy Assets，Low Obsolescence)的英文縮寫，具有這類型特徵的公司，其業務將大量的有形資產與長期的經濟價值相結合，例如電網、管線、公用事業、交通基礎設施、關鍵機械等。儘管兩家投資機構針對HALO的選擇上有些許差異，但目的一致，均是藉由相關投資組合來應對人工智慧(AI)帶來的顛覆性風險。

AI發展快速下，HALO概念可望持續受到市場關注

以摩根士丹利編制之「HALO」及「易受人工智慧顛覆」投資組合為例，過去一年受AI創新衝擊下，後者資產價格持續滑落，使得兩者過去一年報酬差距達50%以上，而隨著AI持續發展，投資人除了關注AI相關類股外，HALO概念個股也可望受到市場關注。

資料來源：高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、Bloomberg，凱基證券整理，資料截至2026年6月12日

資料來源：Bloomberg、Roundhill Investments，2026年6月16日

資料來源：Bloomberg、Tuttle Capital Management，2026年6月16日

註：上述ETF為美國市場上市ETF，以篩選投資主題與HALO相關之ETF，並篩選資產管理最大之2檔ETF，資料截止日2026年6月16日。