《2026年3月》審慎樂觀 分散配置

採LEAD策略，以多元資產配置方式，參與全球股市上漲動能和防禦領息收益，並根據川普政策加入戰略礦產、貴金屬行情，達到降波動迎來財富增長機會。

近期市場波動加劇，川普提名新任聯準會主席，其貨幣政策態度趨向降息並縮表，恐推升長債殖利率，無風險利率提高恐帶來美股估值重估風險。同時，美法院判定關稅無效，川普再起關稅手段；啟動金庫計畫，建立戰略礦產儲備；美國與伊朗爭端，使市場不確定性與地緣風險上升。

美股第四季企業財報獲利再度雙位數成長，表現優異，但市場對於AI股大幅資本支出是否轉化為獲利遲疑，資金轉往評價合理的價值股，美股偏震盪。歐元區和日本皆有財政刺激題材，德國2026年財政預算聚焦於國防和基建，有利相關類股，英國則有降息與估值便宜利多，產業聚焦銀行與軍工股。日本國會改選，執政黨取得絕對多數，支持財政刺激計畫，有利日本經濟中長期發展，資金回流緩解日本公債殖利率大漲風險，看好日本內、外需發展。

市場波動度加大的時間點，投資人仍可將投資組合聚焦在「L資金挪移」(Liquidity Shift)、「E聚焦獲利」(EarningsFocused)、「A加碼信用」(Adding Credit)及「D資產分散」 (DiversifiedAsset)。採LEAD策略，以多元資產配置方式，參與全球股市上漲動能和防禦領息收益，並根據川普政策加入戰略礦產、貴金屬行情，達到降波動迎來財富增長機會。