股價轉強還不夠！ 這次選股更看重「獲利底氣」

選股新思路：不只看誰在買，更要確認企業體質是否同步變好。

市場多空變化加快時，外資、主力等籌碼訊號常是投資人追蹤的重點，但資金方向一旦轉彎，原本的強勢股也可能失去動能。與其只問「資金買了什麼」，不妨再多問一句：「股價上漲的背後，有沒有營運與獲利支撐？」

基於這個想法，我們重新檢視KGI選股中原本偏重籌碼動向的「籌碼佈局股價轉強股」策略，將核心思路由「追蹤市場資金」調整為「篩選營運與獲利成長」，再搭配股價與技術面轉強訊號，希望找出更具續航力的潛力股。

籌碼很重要，但不是唯一答案

跟著法人與主力資金找強勢股，是常見的選股方式。然而，籌碼變化速度快，今天的買盤未必能一路延續。當市場震盪加大，若只依賴資金進出，選股結果也可能跟著反覆。

因此，這次策略優化主要是把焦點往企業本身移動：除了確認股價相對強勢、技術面出現轉強跡象，也希望公司營運與獲利同步改善，讓上漲動能多一層基本面支撐。

從「跟著資金走」轉向「找獲利真的變好」

優化後的策略核心，可以濃縮成三個觀察方向：

• 股價表現：找出相對市場更強、已有轉強跡象的股票。

• 技術動能：搭配趨勢與動能訊號，確認多方力道。

• 營運品質：從營收與獲利能力的改善，檢視企業成長是否有基本面支持。

換句話說，策略不再只看「誰在買」，而是進一步篩選「股價已轉強、公司也正在變好」的標的。

回測透露什麼？機會與風險一起看

• 近1年回測績效 

• 近3年回測績效 

把營運與獲利納入選股後，策略雖然少了一些出手機會，卻也提高了篩選門檻。回測結果顯示，交易次數減少的同時，勝率與平均報酬率反而較優化前提升，選出的標的也更聚焦在「股價轉強、基本面同步改善」的公司。但別忘了，回測報酬變好，不代表風險變小。這次優化將停損幅度調整為15%，最大虧損率及最大連續虧損率也隨之擴大。因此，實際參考策略時，除了關注報酬表現，也要將可能承受的波動納入考量，做好適合自己的資金配置與風險控管。

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