《0914美股晨訊》通膨壓力未除，然油價回落，美指終止連四黑

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【昨日盤勢】美國8月核心CPI年增率高於預期，顯示通膨壓力未解然上周五(11日)油價自高點回落，緩解市場對升息的擔憂，推動美股四大指數齊揚。

【類股表現】通訊服務類股表現最佳，特許通訊(CHTR)上漲3.71%；花旗啟動對AppLovin(APP)看漲觀點，主因電商增長所帶來的上行空間，上漲3.01%；T-Mobile(TMUS)與Verizon(VZ)共同成立新合資企業，推動下一代終端直連衛星通訊技術的發展，分別上漲2.92%和1.28%。非必須消費類股漲幅次佳，Meta(META)與百思買(BBY)合作擴展Meta Lab體驗店，年底計畫開設50家，分別上漲0.57%和3.08%；Ebay(EBAY)執行長表示，人工智慧已推動每位Lister的美國商品刊登量增加50%，上漲2.59%；羅斯百貨(ROST)上漲2.33%。公用事業類股表現最差，加州野火法案未過，太平洋電力瓦斯(PCG)壓縮2027財年投資，下跌1.64%；瑞銀表示，隨著併購推進，美國水處理公司(AWK)面臨監管下降的風險，下跌1.54%。

【今晚盤勢預估】儘管上週五油價自高點回落，然而上周油價仍大幅上漲，再加上中東的衝突未解。國際能源署於上週五警告，全球石油供應受到干擾擔憂正迫使消費下降，預期今年全球石油需求萎縮幅度將創下疫情以來最大。也加劇市場對通膨僵固的擔憂，也因而預期聯準會將於本周升息一碼，恐使近期大盤維持在盤整震盪。

【主要指數昨日表現】

道瓊工業指數昨日漲0.98 %，費城半導體指數昨日漲1.81%

美國8月CPI月增0.4%，年增3.4%，均與市場預期相符；排除食品與能源價格的核心CPI月增0.3%，略高於市場預估的0.2%。年增率2.4%，與市場預期相符。細項來看，8月通膨升溫主要受到能源價格反彈影響，汽油價格月增3.9%，能源指數月增2.1%，汽油單項即貢獻整體CPI月增幅超過三分之一。整體而言，本次CPI呈現「能源推升整體通膨、核心年增率續降，但短期核心動能重新加速」的分化格局。特別是核心CPI單月增幅重新高於市場預期，顯示去通膨過程仍不平順，也使9月FOMC升息風險進一步上升。目前FedWatch顯示，市場預期聯準會將於9月將升息一碼。

美國CPI年增率

美國核心CPI年增率

甲骨文(ORCL)管理層在業績說明會上重申2027財年資本支出計劃高達900億至950億美元，用於擴建AI數據中心及相關基礎設施，並直接點名戴爾(DELL)與慧與科技(HPE)將是這筆支出的主要承接方。戴爾CFODavidKennedy在高盛技術大會上透露，第二季度AI伺服器預訂達約61億美元，相當於前三個季度總和，12個月累計AI預訂132億美元，AI基礎設施積壓訂單達創紀錄的950億美元。這進一步確認了AI伺服器需求的強勁和持續性。甲骨文上周五下跌1.74%至150.28美元；戴爾上周五大漲11.98%至567.29美元；慧與科技上周五大漲12.44%至62.09美元。

蘋果近日在秋季新品發佈會上推出旗下首款摺疊屏手機iPhoneDuo，高盛認爲其定價策略和產品設計均超出預期，有望打開大衆市場，並對大中華區供應鏈構成顯著利好。高盛指出，蘋果摺疊新機命名爲“iPhone Duo”，起售價爲1999美元，低於三星Galaxy Z Fold 8 Ultra在美國的起售價2099.99美元。高盛分析師Allen Chang、VerenaJeng等人將此定價描述爲“Affordable”(實惠)，認爲蘋果在高內存成本和強規格配置的制約下仍實現了具競爭力的定價，有望吸引更廣泛的消費群體。蘋果上週五上漲1.75%至332.27美元。

SpaceX(SPCX)首席財務官Johnsen近日出席2026高盛Communacopia+科技大會，對外披露最近又拿下一筆大額AI算力託管訂單，算力業務快速成爲核心增長引擎。Johnsen透露，SpaceX公司最近拿下又一筆大額AI算力託管訂單，算力業務快速成爲核心增長引擎。同時表示，公司預計2027年每吉瓦算力可帶來300億至500億美元收入，目前已處於該區間上沿；公司對年底前實現1000億美元年化總收入更有信心，預計2026年底總算力超過2吉瓦，2027年底達到5至10吉瓦，並計畫於2027年部署AI衛星。SpaceX(SPCX)上週五上漲2.04%至151.21美元。

微軟(MSFT)計劃在2032年將其全球資料中心容量增加兩倍以上，達到38吉瓦以上，而目前的容量約為12吉瓦，而只有約2吉瓦用於人工智慧專用晶片。預計到2032年，這一比例將達到38吉瓦總電力的三分之一左右，屆時人工智慧晶片的功率將接近13吉瓦。微軟預估2027財年第一季資本支出為500億美元，2026財年全年資本支出為1,750億美元。該公司還計劃將資料中心長期租賃期限從15年延長至25年，這將降低其年度資本支出報告。微軟上週五上漲0.65%至495.63美元。

【本週關注焦點】零售銷售數據、房市相關數據、FOMC利率決策

【美股每日精選股–高庫存個股】

客製化晶片大廠，邁威爾科技(MRVL)

提供客製化晶片專有積體電路等產品

AI持續推升客製化晶片需求，該公司已上調2027財年和2028財年展望。

【美股每日精選股–高庫存個股】

半導體製造商，英特爾(INTC)

專注於製造與設計CPU等電腦核心元件。

14A製程改善，再加上CPU需求強勁，近期已再次上調售價。