《0929台股晨訊》節前回檔力守5日均線，節後站穩48K伺機再攻

開盤前掌握國際市場動態與台股重要訊息，快速掌握今日盤勢與值得留意的市場焦點。

大盤分析：節前回檔力守5日均線，節後站穩48K伺機再攻

• 上週四台股大盤隨美股拉回開低，隨即失守48K，早盤受中秋連假賣壓調節影響，最低一度重挫403點跌至47754點，剛好回測5日均線附近支撐，所幸隨即止穩彈升收歛跌幅，中場過後雖出現震盪走勢，盤中震盪力守5日均線，最後收在當日高點附近，終場加權指數下跌132點(跌幅0.28%)，收在48024.6點，成交量約7740億元。
• 大盤短線技術面暫呈「假突破」的修正格局，儘管上週四大盤隨美股拉回，但走勢呈現價跌量縮力守5日均線，顯示節前賣壓並不重，另外，雖然中秋連假期間費半指數累計下跌0.55%，但富台指電子盤則是累計上漲0.55%，週二大盤若能站穩4萬8，並突破上周四高點48117點，短線將呈現轉強。
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類股分析：電子權值多頭亮點聚焦散熱模組、工業電腦以及IC基板

• 上週四電子權值股漲跌互見，反映出中秋連假將至，市場風險偏好降溫，多頭亮點聚焦散熱模組、工業電腦以及IC基板相關個股，其中均熱片大廠健策(3653)延續近期漲勢，終場大漲約8%，續創新天價；散熱模組大廠奇鋐(3017)收漲逾2%，也是改寫掛牌以來新高；工業電腦大廠研華(2395)收漲3%，也是創下歷史新高；ABF載板廠南電(8046)、欣興(3037)連袂收漲逾2%；半導體與金控股普遍收跌，雖然台積電(2330)再度傳出晶圓代工報價全面上調的利多消息，但股價並不捧場，終場下跌25元(跌幅1.00%)，收在2475元，股價回測5日均線附近；測試設備大廠鴻勁(7769)大跌5%，表現最為弱勢，聯電(2303)、金像電(2368)走勢亦疲弱。終場收跌逾3%；金控股普跌幅相對溫和，富邦金(2881)、凱基金(2883)、台新新光金(2887)、合庫金(5880)連袂收跌逾1%；傳產權值股也有逆勢撐盤亮點，南亞(1303)終場收漲逾4%，股價一舉收復短期均線與月線。

類股分析：銅箔基板、面板設備、矽晶圓、設計IP、MLCC族群相對強勢

• 在類股表現方面，銅箔基板族群發動全面攻勢，其中聯茂(6213)、騰輝電子-KY(6672)連袂亮燈漲停，表現最為強勢；面板設備族群也是集體走揚，其中由田(3455)、東捷(8064)分別收漲逾5%、4%；此外，矽晶圓、設計IP、MLCC等族群在強勢股領漲下表現亦相對強勢，其中嘉晶(3016)強勢拉出連續第3日根漲停，晶心科(6533)強攻鎖漲停，M31(6643)大漲8%，禾伸堂(3026)大漲逾5%。
• 記憶體族群全面走跌；半體體測試介面、生技族群也紛紛走低，整體表現也是相對弱勢。

焦點個股：3016嘉晶

• 去年EPS0.07元。
• 上半年EPS1元，較去年同期由虧轉盈，第二季EPS0.65元，季增85.7%；8月合併營收5.07億元，月增5.1%、年增57.8%，創下近4年來單月新高；近年積極調配產品組合，將產能大舉轉向8吋矽磊晶，帶動獲利獲得改善；隨著AI伺服器與資料中心建置進入高峰，對於「高功率電源」與電力轉換效率的要求極高，使得中高壓功率元件需求呈現爆發式成長，旗下的碳化矽(SiC)與氮化鎵(GaN)等第三代半導體布局正好切入AI電源管理的核心供應鏈，訂單能見度已由原本的1~2個月大幅拉長至2~3個季度；此外，其研發的「鍺矽(Ge/Si)」磊晶代工服務已AI高速光通訊模組的供應鏈，並正式進入小量量產階段。

焦點個股：6213聯茂

• 去年EPS4.16元。
• 上半年EPS4.39元，年增110%，第二季EPS3.52元，季增304.6%、年增203.5%，單季毛利率從第一季的11.42%上升至22.02%；自結8月稅後淨利9.24億元，年增852.6%，EPS2.54元，創單月歷史新高，淨利率飆升至25.8%，遠高於第二季的15%；隨着AI伺服器與高速網通基板規格大量由M6升級至高單價、高毛利的M7，產品組合大幅優化，且報價策略採按月協商，成功將成本完全轉嫁給客戶，未來獲利可望續升。

焦點ETF：875國泰網路資安

• 無配息，追蹤「納斯達克ISE全球網路資安指數」，美股持股權重高達8成以上，並專注純資安配置。
• 輝達執行長黃仁勳表示：「資安很可能成為AI下一個最重大的應用領域」，引發市場資金對資安支出進行重新定價，隨著各大雲端服務商(CSP)大舉擴建資料中心，資安防護已從企業的「選配防禦」重估為AI時代必備的「基礎建設」。上週四875收漲1.30%，盤中高點58.7元創下掛牌以來新高。

焦點ETF：733富邦台灣中小

• 半年配息(4月、10月除息)，追蹤「臺灣指數公司中小型A級動能50指數」，在通過流動性與獲利篩選後，它依據Alpha(值超額報酬)由高到低排序，挑出50檔成分股。
• 近期大型權值股進入高檔震盪，市場部分避險與尋求更高報酬的資金，開始從大型股抽離，輪動到基期相對較低、具備爆發力的中小型產業股。從733的產業配置來看，電子股占比高達八成以上。上週四股價收漲1.45%%，表現優於其他台股ETF，其中第二成分股聯茂(6213)亮燈漲停作收，第四大成分股禾伸堂(3026)大漲5.47%。