《1109台股盤中分析》國安基金護盤點火，台股報復性反彈回補空方缺口

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台股盤中分析

• 上週五晶片股迎來逢低買盤，帶動那斯達克和費半指數反彈。不過，AI投資與資料中心監管疑慮仍未消退，加上非農就業數據遠優於預期，強化市場對聯準會12月升息的押注，導致道瓊收跌。終場道瓊下跌0.46%，標普500指數上漲0.31%，那斯達克上漲1.09%，費半漲4.21%，輝達上漲2.78%，台積電ADR強彈6.33%。在國安基金宣布啟動史上第十次護盤、限空令同步實施，加上美股科技股強勢反彈等利多激勵下，週一台股展開報復性反彈。加權指數早盤大幅開高後隨即一路走揚，10點半附近一度大漲2648點至42349點。
• 技術面來看，週一大盤快速回補上週五空方缺口，且重新站上5日均線，顯示短線多方反攻力道增強，不過，以10月6日高點49969點跌至11月6日低點37837點、波段跌幅12132點估算，0.382黃金分割反彈位置約為42471點，與週一盤中高點42349點距離已相當接近，預期42471點將形成短線第一道反壓，接下來能否帶量突破將是反彈行情能否進一步延伸的重要觀察指標。
• 觀察盤面結構，盤中上漲與下跌家數比約為88%：12%，顯示市場廣度出現明顯改善，多方氣勢快速回升。在國安基金護盤效應帶動下，權值股普遍走強，其中南亞(1303)、聯發科(2454)、華邦電(2344)、金像電(2368)、奇鋐(3017)、台達電(2308)、大立光(3008)、鴻勁(7769)、國巨*(2327)、光寶科(2301)盤中皆強攻漲停；台積電(2330)盤中大漲140元(漲幅6.56%)，股價順利回補上週五空方缺口並重新站上5日均線，進一步強化大盤反彈動能。
• 在類股表現方面，資金回流中小型電子股，上週跌幅較深的AI供應鏈族群展開全面反彈，其中矽晶圓、記憶體、玻纖布、光通訊、砷化鎵、被動元件、石英元件、IC封測、面板設備、半導體設備、光學鏡頭、BBU、特用化學等族群成為反彈主力。

台股盤中強弱勢股

• 南亞(1303)：本業隨營運最壞情況已過，高階玻纖布憑藉超薄與低損耗技術，成功卡位AI伺服器、5G及低軌衛星供應鏈，拉高整體毛利。此外，龐大的轉投資電子股軍團(如南亞科、南電)更直接迎來半導體記憶體與載板復甦循環。公司電子材料營收占比突破6成，達61.5％，10月營收349.4億元，創近55個月新高，月增1.5％，年成長64.6％，其中電子材料產品營業績年增104.7％。惠各項電子材料及載板等需求暢旺，價量齊揚，預期11月及第四季營收將持續攀升。週一盤中強攻漲停。
• 新盛力(4931)：成功切入資料中心及大型不斷電儲能系統，BBU(電池備援系統)相關高毛利業務的營收占比已徹底突破五成，10月合併營收5.4億元，月增27.2%、年增106.7%，改寫單月歷史新高；展望後市，隨著輝達GB200機櫃陸續於第四季至明年第一季放量出貨，高毛利的BBU電池模組將迎來強勁的拉貨潮，高雄廠的BBU產線持續處於滿載的高動能狀態，第四季營運有望維持高檔。週一盤中亮燈漲停。
• 智邦(2345)：受惠於美系大型雲端服務供應商客戶加速拉貨800G交換器以及AI加速卡(Trainium3)放量量產，10月合併營收446.63億元，月增10.6%、年增91.2%，再度刷新單月歷史新高紀錄；在AI資料中心客戶持續拉貨、高階新產品出貨帶動下，第四季營收有望季增10%，單季營收將再創歷史新高。週一盤中強攻漲停。
• 同欣電(6271)：第三季毛利率33.7％，年增6.5個百分點，稅後純益7.58億元，季增約46％，EPS3.62元，前三季稅後純益16.7億元，年增近48％，EPS8元；展望後市，原本預估今年第四季稍微下滑的傳統季節性軌跡，但受惠於AI相關應用需求成長相當快速，第四季營收將克服淡季干擾，維持比第三季逆勢成長的態勢。週一盤中亮燈漲停。