《1104日股晨訊》美國期中選舉後不確定性降低，日股可望止穩​

從指數、產業動態到企業焦點，一次掌握日股值得關注的重要訊息！

【昨日盤勢】受到前一日美股科技股下跌拖累AI半導體相關類股走勢，鎧俠重挫拖累盤勢，倉儲航運及銀行類股下跌，有色金屬及商社股也走低，玻陶、電力與陸運股及橡膠及製藥類股上漲，終場日經指數下跌0.33%，東證指數下跌0.88%。

【類股表現】玻陶類表現最佳，NGK(5333)上修展望，股價大漲11%，日本特殊陶業(5334)漲6.8%，東京威力科創(8035)財報佳，股價漲5.2%，愛德萬測試(6857)漲2.6%，雷瑟科(6920)漲8%，展望不佳的鎧俠(285A)重挫跌15.8%，斯庫林(7735)大跌19%，財報佳的松下控股(6752)漲5.4%，零售消費股走揚，百貨店三越伊勢丹(3099)、高島屋(8233)及日本陣線零售(3086)收紅，札幌啤酒(2501)及日本煙草(2914)也上漲7.7%及1.6%。

【盤勢預估】日本10月標普製造業PMI終值持平於53.3，伊藤忠商事(8001)、丸紅(8002)、三菱商事(8058)、三井物產(8031)、NTT(9432)與IHI(7013)財報公布，個股將反應自身財報，AMD財報優於預期有助提振半導體股氣氛，美國期中選舉後，不明朗因素降低，大盤有望止穩。

【主要指數昨日表現】日經指數下跌0.33%，東證指數下跌0.88%

高庫存股:住友商事(8053)2026年4至9月淨利成長15.5%，上修展望

住友商事(8053)跌1.16%，商社股住友商事2026年4至9月營收約3.92兆日圓、年增10.8%，淨利3479億日圓、年增15.5%，反映經常性營運表現的基礎性獲利增至3340億日圓、年增約29%，受惠資源價格上漲，以及數位AI、SCSK與航空器租賃等非資源業務成長。公司上修2027年3月財年展望，淨利由6300億上修至6700億日圓，年增11.6%，全年股利由40日圓提高至44日圓。核心獲利改善。

日本航空(9201)2026年4至9月淨利年減42.2%，維持年度展望

日本航空(9201)跌1.84%，航空股日本航空2026年4至9月營收1.1兆日圓、年增11.7%，但受到燃油價格上漲及日圓貶值等成本壓力影響，淨利391億日圓，年減42.2%，公司維持2027年3月財年展望，營收2.095兆日圓、年增4.1%，淨利1100億日圓、年減20.1%，航空需求及營收仍具支撐，但短期獲利仍受到油價與匯率壓抑。

京瓷(6971)2026年4至9月淨利年增32.2%，上調營收目標，維持獲利展望

京瓷(6971)跌4.69%，電子元件商京瓷2026年4至9月營收1.08兆日圓、年增8.8%，營業利益656億日圓，年增56.4%，淨利734億日圓，年增32.2%，營業利益率由4.2%提升至6.1%。受惠AI及半導體相關市場零組件需求優於預期，上修2027年3月財年營收展望由2.08兆上修至2.12兆日圓，年增2.4%，惟考量上半年一次性損失，全年營業利益與淨利預估均維持1,600億日圓不變，年增35.4%及13.5%。公司預期各事業獲利改善與化學材料事業處分利益，可抵銷一次性損失影響

松下控股(6752)半年報淨利年增94.5%，上修展望

松下控股(6752)漲5.41%，消費性大廠松下控股2026年4至9月營收4.09兆日圓，年增7.1%，營業利益3632億日圓、年增120.1%，淨利2770億日圓、年增94.5%，優於預期，再度上修至2027年3月財年展望，營收由7.8兆上修至8.4兆日圓，年增4.4%，營業利益由5900億上修至7100億日圓，年增2倍，淨利由4500億上修至5400億日圓，年增185%，AI基礎設施、高階電子材料成為新成長動能，結構改革推升獲利能力

日股每日精選股-高庫存股:東京威力科創(8035)

• 東京威力科創(8035)為半導體設備製造商，產品包括半導體成膜設備、蝕刻設備

• 2026年4至9月營收年增41.3%至1.67兆日圓，營業利益年增67.2%至5067億日圓，淨利年增56%至3769億日圓，營收、獲利均創高。公司至2027年3月財年展望，營收年增51.4%至3.7兆日圓，營業利益年增87.1%至1.169兆日圓，將首度突破1兆日圓，淨利年增50.6%至8650億日圓，受惠AI需求由GPU、HBM擴散至DRAM、NAND等記憶體推升公司獲利

資料來源：

日股每日精選股-高庫存股:三菱電機(6503)

• 三菱電機(6503)為多元化電氣設備生產公司，在工廠自動化領域具備優勢

• 2026年4至9月營收3.13兆日圓、年增14.4%，調整後營業利益3447億日圓，年增68.5%，淨利2970億日圓、年增約57%，受惠FA系統、資料中心與半導體設備需求、防衛太空及空調業務擴張帶動獲利。上修營收及調整後營業利益，預估營收6.55兆日圓、年增約11%，調整後營業利益7100億日圓、年增約42%，因汽車設備事業股權轉讓相關減損，淨利下修至4650億日圓、年增約14%。本業獲利動能改善，中長期持續受惠FA復甦、資料中心基礎建設及日本防衛太空預算擴張

長線焦點ETF:Global X日本半導體ETF(2644)

• Global X日本半導體ETF(2644)追求與FactSetJapan Semiconductor Index的價格和收益率表現。投資主營業務為半導體相關產業的日本公司，包括半導體製造、半導體相關材料生產以及半導體資本和加工設備產業，持股包括愛德萬測試(6857)、雷瑟科(6920)、東京威力科創(8035)及鎧俠(285A)等，AI需求基本面穩健，相關公司業績持續成長。