《1105日股晨訊》擔憂AI監管拖累日股下跌​

從指數、產業動態到企業焦點，一次掌握日股值得關注的重要訊息！

【昨日盤勢】受美國期中大選民主黨勝出，擔憂加強對AI監管拖累AI半導體相關類股走低，非鐵金屬類股下挫，石油及煤製品礦業股下跌，資通訊與金屬類股收黑，航空股、地產與陸運股則上漲，終場日經指數下跌1.42%，東證指數下跌0.89%。

【類股表現】航空股表現最佳，日本航空(9201)漲4.9%，全日空(9202)也漲2.9%，半導體與被動元件股等多數拉回，鎧俠(285A)續跌5.4%，軟銀集團(9984)跌3.2%，村田製作所(6981)跌4.9%，太陽誘電(6976)跌8.3%，反應財報，業績好的三菱商事(8058)漲7.9%，零售股續漲，迅銷(9983)及良品計畫(7453)漲2.7%及1.7%，今天將公布財報的任天堂(7974)也漲2.5%，美國對沖基金Farallon持股5%的雅瑪多控股(9064)大漲11.5%。

【盤勢預估】今天日本有10月標普綜合及服務業PMI終值數據公布，豐田汽車(7203)、任天堂(7974)、太陽誘電(6976)、索尼(6758)與大金(6367)等財報公布，個股將反應自身財報，隨著民主黨期中選舉勝出，AI監管擔憂影響AI半導體相關個股走勢，但相關個股財報持續成長，昨天留下較長的下影線，大盤展現抗跌力道。

【主要指數昨日表現】日經指數下跌1.42%，東證指數下跌0.89%

高庫存股:三菱商事(8058)半年報淨利成長74.2%，上修展望並實施1兆日圓回購計畫

三菱商事(8058)漲7.88%，商社股三菱商事2026年4至9月營收10.41兆日圓，年增20.5%，淨利6197億日圓，年增74.2%，受惠LNG Canada投產帶動能源與電力解決方案獲利增加，銅價上漲及澳洲煉焦煤損益改善推升金屬資源獲利增加，另有出售醫療子公司股權等資產重組收益挹注。公司上修2027年3月財年財測，淨利由1.1兆日圓調升至1.2兆日圓，年增49.9%，創高，ROE預估達12.7%，提前達成中期目標。進行1兆日圓回購計畫，約占已發行股數6%。

高庫存股:伊藤忠商事(8001)半年報淨利成長16%，維持年度展望

伊藤忠商事(8001)收平盤，商社股伊藤忠商事2026年4至9月營收7.93兆日圓、年增9.4%，淨利5805億日圓、年增16%，創同期新高；排除一次性損益後的基礎收益5,045億日圓、年增33%，全數分部基礎收益皆成長，其中機械、金屬及能源化學品貢獻最大，非資源基礎收益年增30%，公司維持至2027年3月財年展望，淨利目標維持9500億日圓，上半年達成率61%且財測保留400億日圓虧損緩衝，財報有上修空間。

高庫存股:丸紅(8002)半年報淨利成長10.6%，上修展望，但並未上修回購金額

丸紅(8002)跌1.39%，商社股丸紅2026年4至9月營收5.18兆日圓、年增23.2%，淨利3,380億日圓、年增10.6%，創同期新高。受惠銅、鋁及煉焦煤價格上漲，金屬事業淨利由522億日圓增至894億日圓，石化品交易改善帶動能源化學品淨利由39億日圓增至418億日圓。上修2027年3月財年淨利財測，由5800億日圓調升至6300億日圓、年增15.8%，提前一年達成中期計畫6200億日圓目標，ROE預估提升至14–15%，股利同步由115日圓調升至125日圓。

高庫存股:三井物產(8031)半年報淨利成長35.7%，上修展望

三井物產(8031)跌035%，商社股三井物產2026年4至9月營收8.32兆日圓、年增23.1%，淨利5748億日圓、年增35.7%，創同期新高。受惠鐵礦砂及銅價上漲帶動金屬資源獲利年增22%，中東情勢推升化學品交易熱絡，化學品淨利年增61%，北美汽車銷售成長亦帶動交通與基礎建設淨利年增50%。上修2027年3月財年展望，淨利由9,200億日圓調升至1兆500億日圓、年增25.9%，優於市場預期的1兆171億日圓。

NTT(9432)半年報營業利益年減12.2%，上修年度營業利益目標，但低於預期

NTT(9432)跌6.02%，電信商NTT2026年4至9月營收7.36兆日圓、年增8.7%，創歷史新高，營業利益8301億日圓、年減12.2%，淨利5002億日圓、年減16%。旗下NTT Docomo表現穩健，上半年營業利益年增1.5%，攜碼轉入維持淨流入，ARPU持續成長。依Docomo表現上修2027年3月財年營業利益200億日圓至1兆7300億日圓、年增1.4%，低於預期的1兆7432億日圓，追加資本支出430億日圓強化行動網路品質。股利預估5.4日圓、連續16年增配，2000億日圓庫藏股執行中

日股每日精選股:良品計畫(7453)

• 良品計畫(7453)經營無印良品品牌的商店

• 2026年8月的財年營收9235.92億日圓，年增17.7%，營業利益1034.36億日圓，年增40.1%，突破千億大關，淨利764.22億日圓，年增50.3%，2027年8月的財年展望，受惠國內外展店，營收將達1兆140億日圓，年增9.8%，營業利益1140億日圓，年增10.2%，淨利730億日圓，因有上年以一次性收益墊高基期，年減4.5%。去年海外營收佔超過4成，海外營收占比持續提升，中期成長能見度高本業成長動能強勁，業績確定性高。

日股每日精選股:全日空控股(9202)

• 全日空控股(9202)日本規模最大的航空公司，星空聯盟的成員。

• 2026年4至9月營收1.4兆日圓、年增17.5%，創同期新高，受燃油等成本增加影響，營業利益881億日圓、年減9.7%，淨利670億日圓、年減11.8%。國際旅客及貨運需求強勁，上半年整體航空事業營業利益高優於公司預估，上調至2027年3月財年營收淨利目標，營收上調1000億至2.87兆日圓，營業利益維持1500億日圓，淨利上修30億日圓至990億日圓，受惠國際旅客與貨運事業提振業績