美國期中選舉揭曉，民主黨取得參眾兩院控制權，但未掌握推翻總統否決所需的兩院三分之二席次，參議院也沒有取得60席。川普仍握有否決權，民主黨很難單方面立法叫停資料中心。真正的壓力將來自國會聽證、調查，以及德州、喬治亞州等AI資料中心建設集中地的電力、水資源與地方審批。基本情境不是資料中心停建，而是核准時間拖長、成本升高，AI需求沒有消失，消失的是便宜又快速的擴張。
美國國會變天，台美哪些股票跟著當選？
凱基投顧
2026.11.05 979 次瀏覽
相對有利
大型雲端業者。Microsoft、Amazon與Alphabet有現存既有大量機房、客戶與現金流，在算力供給更稀缺後，競爭優勢進一步提高。台股方面，雲端巨頭提高自研晶片比重，對世芯-KY、創意相對有利，緯穎也受惠大型雲端客戶持續擴充AI基礎設施。
AI監管升溫，將增加雲端安全、身分驗證、資料治理與AI稽核需求，CrowdStrike、Palo Alto Networks，以及台股的中華資安、安碁資訊相對有利。
綠能和醫療也受惠，但受惠程度要打折看。2025 年的和解法案已經削減清潔能源抵減，有總統否決權在，民主黨改不回來。它做得到的是擋下進一步倒退，所以這是下檔風險解除型的有利。美股首選第一太陽能，台股看台達電的儲能與電源轉換。醫療方面，醫療補助（Medicaid）被刪減的風險下降，HCA、康西哥、莫利納因此有利，台股可對應保瑞、美時。
相對不利
依賴舉債擴張的Neocloud、轉型AI的礦企，以及尚未取得電力與許可的資料中心專案
國防與馬斯克概念雖然不利，但不必過度悲觀。1.5 兆美元國防預算擴張受阻，打掉的是超額成長的預期，國防基本盤仍是兩黨共識。特斯拉、SpaceX 雖因馬斯克押注川普、共和黨因素要承受政治風險溢價，但所屬產業都是長期趨勢必然發展產業，台灣相關供應鏈的下跌屬於情緒面。真正失去投資邏輯的，是私營監獄和川普概念加密資產。
凱基觀點
因期中選舉結果而導致的震盪都偏短線。AI 早已不只是單一產業的景氣循環，而是美中大國博弈的核心。算力、晶片與能源，關係到國家安全與科技主導權。不論哪個黨掌握國會，美國都不可能在 AI 上放慢腳步，把領先優勢讓給對手。兩黨爭的是怎麼蓋、誰買單、怎麼監管，不是要不要發展。政策只會改變 AI 投資的速度與分配，改變不了方向。
1950年以來，19次期中選舉後12個月，S&P 500全部上漲，平均報酬15.1%。這次選舉沒有終結AI多頭，而是讓市場從全面看好進入財務體質分化。大型股優於小型股，現金流優於融資，既有算力與電力資產優於尚未落地的擴張計畫。
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