《2026年4月》波動製造機 川普再出擊

逢市場波動加劇，投資可聚焦在「L資金挪移」 (Liquidity Shift)、「E聚焦獲利」(Earnings Focused)、「A加碼信用」(AddingCredit)及「D資產分散」(DiversifiedAsset)

川普貿易政策稍歇，全球市場短暫回穩，但受到對伊朗的核安全制裁，形勢快速轉變為以色列與美國對伊朗的戰事，金融市場氣氛轉趨謹慎，風險資產回檔，油價竄升。全球經濟仍具韌性，包括美國與日本在內的製造業有起色，雖聯準會3月會議顯示降息中位數不變，然而利率期貨反應降息幅度縮減，市場態度謹慎。

美國經濟仍穩健，但若伊朗戰事惡化使高油價延續，經濟可能放緩，因此短期可布局高品質與防禦股，待衝突緩和淡化且油價亦明顯回落後再逢低布局成長股。此外，國防議題再度浮上檯面，相關主題亦為投資切入點，並可分散布局有政策利多的日股，或具有半導體產業結構性利多題材的新興亞洲。此外，由於戰事帶動油價引發通膨可能再起的疑慮，聯準會偏向停看聽，今明兩年降息預期收斂，固定收益以 中短天期的投資等級債為主要布局，並避開較低的CCC等級債及私募信用，降低潛在風險。

逢市場波動加劇，投資可聚焦在「L資金挪移」 (Liquidity Shift)、「E聚焦獲利」(Earnings Focused)、「A加碼信用」(AddingCredit)及「D資產分散」(DiversifiedAsset)，透過國家與產業的分散降低股權風險，配置高評級債券鎖利，並適度納入黃金與另類投資，採用LEAD策略渡過震盪時期並把握成長機會，兼顧投資組合表現與風險。