AI搶光記憶體 產能滿到2027年底

TrendForce上修了全球記憶體產值的預估，2026年產值的成長率上調至將近300%！

隨著AI發展從大型模型訓練轉向以推理為主的代理AI應用，推理請求由單次轉為持續循環，使記憶體需求迎來結構性的擴張，也因此記憶體產能滿載的時間點從原先的2027年延後至2028年才會見到供需結構趨向平衡。而隨著記憶體報價持續上漲，TrendForce上修了全球記憶體產值的預估，2026年產值的成長率上調至將近300%，而2027年的產值預估可達到1.28兆美元。從2026下半年開始的記憶體超級週期尚未見到盡頭，剛赴美國IPO上市的SK海力士（SKHY）及美國本土記憶體龍頭美光（MU）皆是市場焦點。

三大記憶體廠主導生產

全球能夠供應AI伺服器使用的高頻寬記憶體（HBM）的供應商只有三間，市佔率將近六成的SK海力士（000660.KS、SKHY）、三星電子（005930.KS）及美光（MU）。而DRAM的市佔率也由上述三間公司佔據超過九成，排名第四的供應商為7月27日剛登陸A股科創板的長鑫科技（688825.CN），上市一週以來的漲幅達523%。

記憶體需求迎來結構性的擴張

根據研調機構TrendForce最新的記憶體產業研究，由於AI發展從大型模型訓練轉向以推理為主的代理AI應用，推理請求由單次轉為持續循環，使記憶體需求迎來結構性的擴張，供給缺口短期將無法被滿足。受限於技術製程排擠與長約綁定，預期DRAM供不應求的狀況將延續至2027年第四季。至2028、2029年新廠才能開出產能，屆時供需結構可望趨向平衡。在目前仍舊供不應求的狀況下，研調機構普遍預估2026年第三季記憶體報價會再上漲10%-20%。如Counterpoint即預估第三季DRAM平均售價將季增約20%。

記憶體產值估計攀上8,893億美元

價格持續上漲的狀況下，TrendForce大幅上調全球記憶體產值預估，2026年產值從5,516億美元上調至8,893億美元，2027年的預估則從8,427億美元上調至1.28兆美元。