《2026年6月》估值受抑 成長可期

因應下半年擾動事件，持續聚焦AI科技股為首的高獲利成長產業，把握長線資產成長契機；另布局高信評信用債，透過豐沛孳息現金流挹注投組穩成長；最後加入市場連動性低之另類資產，放入投資組合抗通膨。

5月至今，以色列與美國對伊朗持續處於談判階段，尚未見到明顯和談結果，企業財報優於預期，多數主要股價指數謹慎前行，轉為震盪上漲格局。高油價與總體環境溫穩，債券殖利率緩步揚升，導致債市普遍走跌。

下半年川普關稅、美國期中選舉與聯準會新主席上任等變數可能改變市場步調，預期波動持續與市場同行。美股第一季獲利預估上修，AI驅動的企業獲利動能有望延續，除了成長型產業外，亦有望擴散至循環型產業，歐日股仍聚焦政策利多行業，新亞持續關注區域內科技純度高的臺韓股市。此外，市場預期聯準會明年可能重啟升息，固定收益建議以中短天期投資級債存在鎖利機會，並衛星配置非美貨幣債券分散風險，同時避開評等較低的CCC等級債及私募信貸，降低信用違約風險。

因應下半年擾動事件，持續聚焦AI科技股為首的高獲利成長產業，把握長線資產成長契機；另布局高信評信用債，透過豐沛孳息現金流挹注投組穩成長；最後加入市場連動性低之另類資產，放入投資組合抗通膨。透過「LEAD」4 大策略。包括「L資金挪移」(LiquidityShift)、「E聚焦獲利」(EarningsFocused)、「A加碼信用」(Adding Credit)及「D資產分散」 (DiversifiedAsset)，化危機為轉機。