《2026年7月》波動再起 如何攻守兼備？

下半年市場仍有諸多變數，如期中選舉、新任主席華許對聯準會的內部調整，以及美股尚有大型IPO將上市；加上股市已近高位，預期震盪風險加劇。

美國與伊朗終於簽訂停戰備忘錄，關閉了近4個月的荷姆茲海峽再度開啟，國際油價應聲下跌，金融市場擔憂的通膨持續惡化、甚至經濟可能衰退，稍因此獲得緩解。然而，通膨具有僵固性與遞延效果，加上美國就業市場穩健，使聯準會及歐、日央行，仍維持鷹派緊縮立場，歐洲與日本央行甚至在6月率先升息一碼；高利率環境，支持美元偏強、商品承壓。

隨著油價大幅下滑，對全球經濟和股市的負面衝擊降低，科技、半導體股獲利良好，基本面穩健使相關類股與亞洲台、韓股市，漲幅可望延續。除了預期AI主導的成長股續揚外，AI產業的外溢效果，帶動核心資本財需求大增，循環股如工業、原物料等雨露均霑。過去高利率環境多伴隨著經濟狀況良好，金融股、小型股也是受惠產業。

下半年市場仍有諸多變數，如期中選舉、新任主席華許對聯準會的內部調整，以及美股尚有大型IPO將上市；加上股市已近高位，預期震盪風險加劇。投資可透過「LEAD」4大策略，包括資金挪移(Liquidity Shift)、聚焦獲利 (EarningsFocused)、加碼信用(AddingCredit) 及資產分散(DiversifiedAsset)的配置方式、降低波動；如此即使面臨下半年金融市場波瀾再起，資產依然可以穩步成長、持盈保泰。