講座筆記

AI晶片百花齊放 供應鏈迎接2027年升規商機

凱基研究預估，美系五大雲端服務商2026年資本支出合計8,040億美元，年增93%；2027年再升至1兆900億美元，年增35%。大型雲端業者仍是需求核心，主權AI與新興雲端業者則擴大客戶基礎。投資焦點不宜只看單一GPU出貨，而應追蹤算力建置、機櫃升規與供應商交付能力是否同步，避免把資本支出計畫直接等同當期營收。上述金額均為研究預估，並非已實現支出。